文 | 万点研究
直辖市作为中国行政区划的一种特殊形式，承载着国家发展的战略重任。同时也是，区域经济、文化、科技等多方面的中心与引擎。
我国现有四个直辖市——北京、上海、天津、重庆，它们在中国经济发展、政治稳定、文化繁荣等方面发挥着不可替代的作用。
贸易战阴云密布，中国经济结构性转型换挡的压力之下，直辖市们也在为经济突围承压更多的责任，而银行业无疑在直辖市经济中发挥着多重的重要作用！
资产规模上，目前，北京银行已突破4万亿，上海银行也已突破3万亿大关，但是天津银行和重庆银行却还未进入“万亿俱乐部”。截至2024年末，天津银行资产总额为9259.9亿元，较上年末增长10.1%；重庆银行资产总额达到8566.42亿元，较上年末增长了967.58亿元。
北京银行：从城商行标杆到面临三重挑战的困境
曾经被誉为城商行“领头羊”的北京银行，如今也面临“成长烦恼”。
财报显示，截至2024年12月末，北京银行资产总额42215.42亿元，较上年末增长12.61%。该行实现营业收入699.17亿元，同比增长4.81%；实现归属于母公司股东的净利润258.31亿元，同比增长0.81%；净息差1.47%。
首先从业绩指标来看，0.81%净利润增速，显示出其利润增长已陷入实质性停滞。拉长周期来看，2022年—2023年，该行净利润增速分别为11.40%与3.49%。2023年开始，该行便开始面临降速压力。
北京银行业绩持续降速，也让其“城商行一哥”地位不稳。4月18日，江苏银行公布2024年年报，报告期内，该行总资产为39,518.14亿元，同比增长16.12%；实现营业收入808.15亿元，同比增长8.78%；净利润为318.43亿元，同比增长10.76%。
对比后不难发现，北京除了在资产总额上仍保持一定优势之外，营收与净利增长情况已经显著落后于江苏银行。与江苏银行业绩差距不断拉大的同时，宁波银行2024年报显示，该行营业收入666.31亿元，同比增长8.19%；净利润为271.27亿元，同比增长6.23%。宁波银行净利润超越北京银行的同时，两家银行之间的营收差距也在不断缩减。这不仅让北京银行的“城商行一哥”地位岌岌可危，也暴露了其在市场竞争中的疲态。
北京银行业绩疲态的背后，根源在于利息净收入增长乏力。作为衡量银行盈利能力的关键指标，wind数据显示，北京银行净息差从2019年的1.95%一路下滑至2024年末的1.47%。国家金融监管总局数据显示，2024年第四季度，商业银行的平均净息差为1.52%。北京银行净息差水平不及行业均值，相比之下截至2024年末，江苏银行净息差为1.86%。
在利率市场化和经济增速放缓的双重压力下，政策让利和贷款价格战的叠加效应，进一步加剧了银行业的盈利困境。如何在低息差环境下寻找新的增长点，也是目前银行业亟待解决的核心问题。
在此背景下，北京银行也在探索多元化发展方向，其中儿童金融发展方向成为市场关注的重点。年报显示，截至2024年末，北京银行儿童金融客户数突破200万户。目前在儿童金融领域，除北京银行之外，工商银行、招商银行也有相应布局。
相比个人金融与公司金融，儿童金融在产品创新方面局限性较大，产品同质化严重难以构成真正的竞争力。同时，因为未成年人的群体敏感性，儿童金融业务发展存在较大的合规性压力，稍有不慎也将对银行合规与声誉造成双重影响。
对于布局儿童金融的初衷，北京银行希望依托儿童金融北京银行打造成长金融、创业金融、家庭金融、财富金融、养老金融的全生命周期零售金融服务体系。
北京银行财报显示，2024年该行零售营收同比仅增长2.26%。零售业务增速还不及4.81%总营收增速，多元化金融业务布局对于零售业务增长的帮助并没有预期中的那么理想。
业绩下滑之外，北京银行的合规问题也不容忽视。企业预警通显示，2024年北京银行累计罚款金额超过770万元。
2024年2月，北京银行因EAST信贷业务数据漏报;EAST投资业务数据漏报;EAST理财业务数据漏报;EAST系统数据与客户风险系统数据不一致;存款分户账流水数据漏报;总行与分行汇总期末余额数据不一致;对公存款分户账数据错报;对公信贷分户账数据错报;个人存款分户账明细记录数据错报;对监管通报问题整改不到位。被国家金融监督管理总局北京监管局罚款合计330万元。
除此之外，拉长周期来看，2023年6月，北京银行更是因为小微企业划型不准确；收费政策执行及整改不到位；房地产类业务违规；地方政府融资管理不审慎；贷款及投资业务管理不到位；关联交易管理及关联方名单管理不到位；内控管理不到位；资产分类不真实；贷款及同业投资 “三查”严重不审慎；流动资金贷款管理不到位，贷款资金被挪用；向不具有借款资质的借款人发放经营性贷款及个人贷款、信用卡资金管理不审慎；理财业务不合规；表外业务不合规；存款及柜面业务管理不到位等14项违规被北京银保监局开出4830万元巨额罚单。
回溯北京银行的沉浮轨迹，从曾经的城商行业绩标杆，到如今面临利润难增、转型乏力、合规承压的三重挑战，北京银行如果不能迅速找回战略定力与经营节奏，这家曾经代表城商行“黄金时代”的银行，恐将面临更大竞争压力。
上海银行：高层换帅能否扭转颓势，仍需时间证明
与京津冀相比，长三角地区的城商行竞争更为激烈。长三角经济带涵盖“三省一市”，孕育出上海银行、江苏银行、南京银行、苏州银行、杭州银行、宁波银行、徽商银行，7家上市城商行。
作为上海城商行的代表，4月24日，上海银行发布了2024年业绩公告，报告期内该行实现营业收入529.86亿元，同比增长4.79%；实现净利润235.6亿元，同比增长4.50%。资产总额32266.56亿元，较上年末增长4.6%。
2024年虽然上海银行营收、净利小幅双增，但在国内城商行的激烈长三角地区，上海银行这份成绩单并不出色。江苏银行、南京银行、杭州银行、宁波银行营收、净利增速均高于上海银行，苏州银行、徽商银行利润增速高于上海银行。
2024年上海银行营收与净利被宁波银行全面超越，营收与净利水平降至全国城商行第四位。拉长周期来看，2015年上海银行营收及利润仍排在全国城商行第二把交椅。不到十年的时间，上海银行已经滑出全国城商行前三名。
分析上海银行业绩掉队的原因，首先还是从收入结构来看，2024年上海银行的利息净收入324.86亿元，同比减少7.62%。拉长周期来看，Wind数据显示，2021年—2023年，404.38亿元、380亿元、351.64亿元，该行利息净收入连续四年下滑。
利息收入作为银行业的主要收入，上海银行利息收入四连降的背后，平安证券研报显示，2024年，上海银行净息差仅有1.17%。
根据市场利率定价自律机制此前发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，目前银行业净息差的评分“警戒线”为1.8%。上海银行净息差大幅低于警戒线，说明该行风险敞口有进一步扩大的可能，同时拉响了上海银行的盈利警报。
利息收入持续承压背景下，非利息净收入成为支撑上海银行业绩的关键。2024年报显示，该行31%；非利息净收入204.99亿元，同比增长33.11%。
具体来看，上海银行2024年实现投资收益131.66亿元，同比增长94.42%，投资收益占该行非息净收入超过60%，上海银行在年报中称主要是金融资产投资收益增加。
2024年以来国债市场价格持续走强，让银行业投资收益普遍增长，除上海银行之外，2024年，杭州银行、南京银行、江苏银行、北京银行非利息净收入分别为139.24亿元、236.46亿元、248.58亿元、180.07亿元，同比分别增长20.21%、19.98%、14.82%、10.06%。
尝到了投资高增长甜头之后，2025年一季度上海银行投资收益增速不减。一季报显示，该行一季度实现投资收益65.46亿元，同比大幅增长118.74%。进入2025年后，随着债券市场波动加剧，“买债即赚”的黄金窗口或难再现。未来上海银行交易能力和投资策略能否持续优秀，需要打一个问号。
合规性方面，企业预警通显示，2024年上海银行累计罚金规模超910万元。其中，2024年8月，上海银行深圳分行因贷款资金对接本行到期不能兑付的理财产品；房地产贷款未按项目进度放款、贷后管理不到位；以贷款资金转存存单，并以存单质押发放贷款；小微统计数据不真实；个人经营性贷款“三查”不到位，被国家金融监督管理总局深圳监管局没收违法所得1042339.57元，罚款3684679.14元，罚没总金额达472.70万元。
拉长周期来看，2023年4月，上海银行因无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务、已批准停止营业的分支机构违规办理结售汇业务、违规向境外个人销售外币理财产品、违规办理内保外贷业务、违规办理备用金结汇、未按规定报送结售汇统计数据、虚增银行间外汇市场交易量、使用未经授权的通讯工具开展银行间外汇市场交易以及未按规定保存银行间外汇市场交易记录，被国家外汇管理局上海市分局重罚9834.50，单笔近亿元巨额罚单，也凸显了上海银行合规性方面严峻形势。
2025年4月22日，上海银行发布2024年业绩前几天，上海银行迎来高层换帅。掌舵上海银行十年之久的金煜卸任，老将顾建忠接棒上海银行董事长。新任管理层面对行业排名下滑及内控等诸多挑战，能否带领长三角昔日城商行“带头大哥”重振旗鼓扭转颓势，仍需时间观察。
重庆银行：业务结构失衡，“重对公、轻零售”特征明显
作为中国中西部地区唯一的直辖市，地处大西南战略腹地的重庆银行，2024年在复杂的经济金融环境下，重庆银行2024年的业绩惊喜有余，但整体亮点不足。
首先来看业绩面，财报显示，重庆银行2024年营业收入为136.79亿元，同比增长3.54%；归母净利润为51.17亿元，同比增长3.80%。该行2024年资产总额达到8566.42亿元，同比增长12.73%，创下2018年以来的增速新高。
深入分析重庆银行2024年年报，不难发现该行业务结构与盈利能力存在双重困境。首先是业务结构的失衡问题却值得警惕。重庆银行的贷款结构呈现“重对公、轻零售”的特征，2024年公司贷款同比增长25%，相比之下零售贷款增速仅为2.81%，远低于对公业务。
2024年重庆银行零售业务利润同比下降28.86%，且零售贷款不良率攀升至2.71%，同比上升0.73%，结构性风险值得警惕。细分来看，2024年重庆银行个人、经营贷、信用卡不良率分别增长0.72%、1.28%和1.05%。
其中，个人住房贷款方面风险持续上升，2024年末，重庆银行的个人住房贷款不良贷款余额从2023年末的3.09亿元，大幅增加到2024年末的5.84亿元，推动重庆银行房地产贷款不良贷款率从2023年的1.86%猛增到2024年的2.34%。
除了业务结构失衡之外，从收入构成来看，2024年重庆银行利息净收入同比下降2.59%至101.76亿元。利息收入下滑主要是受净息差持续收窄影响，2024年末，重庆银行净息差为1.35%，同比下降17个BP。
2024年，我国商业银行净息差继续收窄，行业平均净息差下滑17BP至1.52%，重庆银行净息差下滑幅度与行业均值相同，但净息差水平低于行业均值。与上海银行相似，重庆银行未来也将面临如何扭转偏低净息差。
合规性方面，企业预警通显示，重庆银行2024年因信贷管理失责、贷款资金挪用等问题被监管层处罚370万元。
其中，2024年6月，重庆银行因贷款风险分类不准确；资金投向不合规且未按约定用途使用；对政府平台项目风险管控不到位；贷前调查不尽职；小微企业抵押评估费用由借款企业承担。被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款200万元。
总结来看，在合规性压力方面，重庆银行的压力要明显小于前两位“老大哥”。但值得注意的是，2023年重庆银行罚金总额仅有280万元，2024年无论是罚单数量还是罚单金额都出现一定增长。
正所谓千里之堤毁于蚁穴，合规性这根弦需要时刻绷紧，才能在当下利率市场化、风险复杂化、竞争白热化的环境中实现逆水行舟，在“万亿城商行”竞逐中站稳脚跟。
天津银行：业绩起伏不定，“万亿俱乐部”前的临门一脚如何踢好？
作为四个直辖市之中最后一个盘点的天津，在业绩发布时间方面，天津银行是四个直辖市城商行中最早发布年报的银行。虽然时间最早，但是成绩并不如意。
财报显示，截至2024年末，天津银行总资产规模达9259.94亿元，较2023年末增长10.1%，距离万亿规模仍有一定距离。
核心经营业绩指标上，该行全年营业收入167.09亿元，仅同比增长1.5%；归母净利润38.02亿元，仅增长了1.1%。综合北京、上海、重庆三家银行业绩成绩来看，天津银行的业绩表现明显不足。
值得注意的是2024年上半年，天津银行业绩增长势头相对良好。2024年上半年实现营业收入87.6亿元，同比增长7.7%；实现利润总额20.4亿元，同比增长91.7%。综合年报业绩测算，2024年下半年天津银行营收同比下降4.47%，净利润同比下降37.25%。
天津银行利润的大起大落在银行业内并不多见，银行业作为盈利相对稳定的行业，极少出现业绩上半年与下半年冰火两重天的情况。
分析天津银行年报后不难发现，投资收益变化或是导致该行业绩变脸的重要原因之一，2024年上半年，该行投资收益约为15亿元,同比增长18.4%。到了2024年末，天津银行的投资收益为26.01亿元，同比下降11.1%。
对于下半年天津银行投资收益不佳，该行表示系主动优化投资结构，减少资产管理计划、信托计划等非标准化债权投资，相应投资收益减少。除此之外，2024年该行其他收入、利得或损失由盈利转为亏损，为-1.45亿元，较2023年同期大跌198%。
拉长周期来看，Wind数据显示，2016年—2024年，天津银行净利润分别为，45.22亿元、39.16亿元、41.81亿元、45.48亿元、43.08亿元、31.94亿元、35.63亿元、37.6亿元、38.02，该行业绩起伏波动已是一种常态。
天津银行业绩长期波动的背后，该行个人消费贷款业务余额连续五年下降，从2019年的916.6亿元腰斩至2024年的421.7亿元。个人消费贷款业务余额大幅下降的背后，是个人贷款质量承压，2024年该行的个人消费贷款不良率为1.83%，高于1.68%整体不良贷款率。同时，该行不良贷款总额也从2023年的68.16亿元上升至2024年的76.09亿元。
个人贷款不良率持续承压背景下，天津银行也面临资本充足率下降的难题。财报显示，截至2024年末，天津银行核心一级资本充足率为9.53%，同比下降0.27%。一级资本充足率为10.47%，同比下降0.36%。未来该行面临一定的资本补充压力，身处港股上市的天津银行如何进一步优化资本结构，提升资本充足率，值得关注。
2024年天津银行在资产规模和部分财务指标上取得了一定增长，但整体业绩增长乏力，资产质量隐患加剧，未来仍面临诸多挑战。不断压缩个人零售业务之后，如何在深耕区域与服务“五篇大文章”方面，实现差异化竞争优势，是决定了天津银行2025年发展质量的关键。
总结：站在十字路的标杆们
北京、上海、重庆、天津四家直辖市城商行作为区域金融的重要支柱，2024年业绩表现各异，但普遍面临增长乏力、息差收窄、转型承压等挑战。
北京银行作为资产规模超4万亿元的城商行龙头，其综合实力仍然强劲。关键在于“全生命周期金融服务体系”战略布局，未来能否形成差异化竞争力。作为北京作为京津冀协同发展中的核心，北京银行充分受益基建、科技金融等领域重大政策扶持，具备长期增长动能。
相比之下，上海银行虽然净息差承压，但其非利息收入表现亮眼，2024年投资收益同比增长94.42%，显示其在金融市场业务上的灵活性和交易能力。同时，上海银行立足长三角，受益于区域经济高质量发展，未来在跨境金融、科技信贷等领域仍有较大空间。新董事长顾建忠的履新，也可能带来管理优化和战略调整的新机遇。
重庆银行作为中西部唯一的直辖市银行，在成渝双城经济圈建设中占据重要位置。2024年该行资产增速达12.73%，创六年新高，显示其区域扩张的潜力。此外，重庆银行正逐步调整业务结构，加大对普惠金融和绿色信贷的投入，未来有望在政策支持下实现稳健增长。
天津银行2024年下半年业绩虽有波动，但该行主动压缩高风险非标投资，优化资产结构，长期来看有助于提升资产质量。此外，天津银行在京津冀一体化中的区位优势，使其在产业升级和国企金融服务方面仍有挖掘空间。
四家银行虽面临挑战，但各自在区域经济、特色金融和战略调整上均有亮点。当“规模为王”的旧秩序逐渐瓦解，如何构建质量优先的新发展范式，这不仅是四家银行的必答题，更是整个城商行群体亟待破解的时代课题。历史给予的转型窗口正在收窄，能否在阵痛中实现蜕变，将决定这这些老牌城商行是重拾荣光还是黯然退场。